חסכונות ושוק ההון – ידע מונגש בחינם

הפוסט הבא מוקדש לכל מי שאי פעם נכנס לאתר "גמל נט" בכדי להשוות תשואות: המשוואה הידועה לכל השוואה בין קופות גמל/קרנות השתלמות היא דמי ניהול נמוכים ותשואות עבר גבוהות.

היום נציג בפניכם כלי נוסף ופשוט להבנה ששווה המון כסף ולא הרבה אנליסטים מהענף מכירים – "צבירה נטו". בתמונה מטה (שנלקחה מאתר "גמל נט"), הסתרנו בכוונה את התשואות, בכדי להבין את הנושא יש להתרכז אך ורק בטור המודגש בצהוב 👇

צבירה נטו הוא מדד מקביל שיכול לתת אינדיקציה למכירות, סוג של "מכירות נטו בשוק הגמל/השתלמות". צבירה נטו מתייחס לפער בין כמות הכסף שנכנסה לאותו מסלול בקרן (כסף שנוייד פנימה במיליונים) אל מול כמות הכסף שיצאה מהקרן (כסף שנוייד החוצה במיליונים) במהלך תקופת דיווח. במקרה שלנו, בשנה האחרונה. בשורה התחתונה – כמה כסף נכנס אל מול כמה כסף יצא במילוני שקלים.

בטור הצהוב מספר דוגמאות שיעזרו לכם להבין:
💛ילין לפידות מסלול מניות שנה האחרונה- פלוס של 314 מיליון ש"ח.
💛מור השקעות מסלול מניות שנה אחרונה- פלוס של 1.43 מיליארד ש"ח.
💛כלל השתלמות מסלול מניות שנה אחרונה- פלוס של 155 מיליון ש"ח.

עכשיו נלך לאחורי הקלעים בענף ונבין איך זה עוזר לנו:
צבירה נטו מהווה כלי מעניין לניבוי וצפיית פני עתיד בקופה. כאשר מזהים תופעה משמעותית במדד צבירה נטו – זו תמיד תיחשב כתחילתה של מגמה. לדוגמt: כאשר מזהים פלוס גדול, אפשר להניח שבשנה-שנתיים הקרובות יהיה פלוס גדול עוד יותר, ולהפך כמובן, כאשר הצבירה נטו היא במינוס, ניתן להניח שבעתיד המינוס יגדל.

➕כאשר חברה מציגה "צבירה נטו" בפלוס גבוה, זה אומר שהמכירות היו חזקות השנה וסביר ששנה הבאה יהיו חזקות יותר.
➕יותר מכירות = יותר כסף. יותר כסף= חיזוק מערך המכירות ומערך ההשקעות בכדי לנסות להביא תשואה טובה יותר בשנה הבאה.
➕כאשר חברה מחזקת את כלל המערכים המתוארים מעלה, המצב יכול להשפיע לטובה על מחיר המניה, שווי החברה והמוניטין שלה בשוק- הגורמים הללו ללא ספק מעניינים את קברניטי החברה.

אז בפעם הבאה שתשוו תשואות ⬅️ תסתכלו גם על הטור של צבירה נטו. יש לו המון משמעות לגבי מצבה הפיננסי העתידי של החברה.

*החברות ומסלולי ההשקעה בתרשים נבחרו באקראי וכל הפוסט נועד לצרכים לימודיים בלבד.
*כל הכתוב נכתב על דעתו המקצועית של הכותב בלבד.
*אין בכתוב שיווק/ ייעוץ פנסיוני ואין בו המלצה לקניה/מכירה של ניירות ערך. *אין בכתוב חלופה לפגישה עם בעל רישיון פנסיוני מטעם משרד האוצר