נתחיל מהסוף: אלטשולר שחם נמצאת במומנטום שלילי מאוד. הסיבה האמיתית,בלי אינטרסים:
במשך 12 שנה, ברצף, אלטשולר שחם הובילה את טבלת התשואות וכל כספי המתחרים עברו אליה.
בשנתיים האחרונות אלטשולר פישלו ומאז התקשורת הכלכלית "חוגגת" עם כותרות מוקצנות כמו – 'אלטשולר שחם איבד את הקסם'.
הקהל מצידו מגיב בהתאם ובדומה למאמן שזוכה בליגת אלופות (וכל הקהל מריע לו), ואז אחרי שתי עונות לא טובות הקהל קורא לו "תתפטר", כך גם קרה פה.
אבל מה באמת גרם לפער? סין? קצת. הסיבה האמיתית היא שוק ההון הישראלי.
כמעט כל המוסדיים מגיעים ל 25-40 אחוזי השקעה מתוך התיק שלהם בבורסה הישראלית.
לעומתם, אלטשולר שחם, מבחינת נהלי השקעה ואידאולוגיה, לא עוברת את ה-17 אחוז וזה קורה משתי סיבות עיקריות:
1. הבורסה הישראלית לא נזילה מספיק לאלטשולר שחם (מעט מדי כסף עובר בבורסה הישראלית).
אלטשולר שחם הוא גוף ענק והסכומים אותם היא משקיעה, קצת גדולים מדי על הרבה מניות בישראל. הסכומים אותם משקיעה אלטשולר , יכולים לגרום לטיסה במניות אותן היא קונה ולקריסה במניות אותן היא מוכרת.
2. ישראל נמצאת בנקודה גיאופוליטית בעייתית וקטסטרופות שיכולות להגיע (כגון מלחמה עם איראן) יגרמו לשיתוק בבורסה, יהיה קשה מאוד למכור מניות.
(להבדיל מהנאסד"ק, שם תמיד יהיה מי שיקנה את הסחורה, בישראל פשוט לא יהיו קונים, הבורסה הישראלית תהפוך לשוק של מוכרים בלבד והשוק יקרוס).
לפניכם שלוש תמונות המשוות בין קרנות השתלמות מנייתיות החל ממרץ 2021 ועד היום, שימו לב לסימונים בצהוב:
תמונה 1- מדד SNP, אינדיקטור לשוק ההון האמריקאי שירד בכמעט 7% ממרץ 2021:
תמונה 2- מדד תל אביב 35, אינדיקטור לשוק ההון הישראלי שעלה ב-21% ממרץ 2021:
תמונה 3 – תשואות ממרץ 2021. שימו לב שהפער בין הבורסה הישראלית לאמריקאית עומד על 28% לטובת ישראל ממרץ 2021:
אלטשולר משקיעה את מרכז הכובד בארה"ב והפער בין שתי התמונות הראשונות מסביר בצורה מדהימה את הפער בין אלטשולר שחם למתחרים.
שימו לב לבית ההשקעות אינפיניטי, שהיו בין הראשונים לראות את הפוטנציאל בישראל ואפילו פתחו קרן השתלמות של מניות ישראליות בלבד
מה יהיה בעתיד? אף אחד לא יודע, אך מניסיוננו מדובר במשוואה פשוטה. אלטשולר שחם היא חברה אדירה וללא ספק מדובר בטופ של בתי ההשקעות, מה שמוביל לשתי אפשרויות עיקריות:
✅ אם השוק האמריקאי יחזור להוביל בביצועים על הבורסה בישראל, אלטשולר שחם, בסבירות גבוהה, תחזור למקום הראשון.
❌ אם השוק הישראלי ימשיך לספק ביצועים טובים יותר מהאמריקאי, אלטשולר שחם, בסבירות לא נמוכה, תמשיך להיות בתחתית הטבלה.
*לאורך ההיסטוריה, השוק האמריקאי, כמעט תמיד ניצח את השוק הישראלי.
זקוקים לייעוץ פנסיוני ולא יודעים מהיכן להתחיל? בואו נדבר, מוזמנים ומוזמנות להשאיר פרטים ונחזור בהקדם.
*כל הכתוב על דעתו של הכותב בלבד, אין בכתוב שיווק/ייעוץ פנסיוני ואין בו חלופה לפגישה עם בעל רישיון.
